2019年DeFi的发展引起了（le）
区块（kuài）链（liàn）行（háng）业的（de）广（guǎng）泛关注，2020年随着DeFi生态的日益壮（zhuàng）大，似（sì）乎标志着（zhe）全新的
金融体系的到来。
DeFi（去中心化金融）英（yīng）文全（quán）拼为 Decentralized Finance，是指去（qù）中心（xīn）化的金融（róng）衍生品（pǐn）和相关（guān）服务，这种金融模（mó）式的特点是其（qí）底层的设计体系采用（yòng）了
区块链技术。
因此被认为是一个去中心化或去中介化、弱中心化或者弱中（zhōng）介的（de）开放金融体（tǐ）系。其所构建（jiàn）的是一（yī）个零门（mén）槛参与，不需要第三（sān）方背（bèi）书，通过智能合约（yuē）实现金（jīn）融交易的工具/金融体系。
对DeFi的定义是相对（duì）于（yú）传（chuán）统金融（róng），以及近几年的Fintech金融。你可以（yǐ）暂时（shí）将DeFi理解为（wéi）Fintech金融的进化版（bǎn）本。
回想20世纪90年代，人们仅能够使用现金进（jìn）行（háng）商（shāng）品（pǐn）交易，如今支付宝、微信、Apple Pay等（děng）无线支付（fù）产品（pǐn）给人们提供了更多的（de）选择和更优质的体（tǐ）验。
虽然Fintech金融相对传（chuán）统金融，便捷了很多（duō），提高了很多效率，但似乎在效率上、或者某些（xiē）方面上可以（yǐ）更进一步。
比如，在（zài）进行（háng）跨国汇款时，不同的（de）人群会受（shòu）制于不同额度的限制；
在进行贷（dài）款时，银行或线（xiàn）上的金融机构会审核你的资产（chǎn）情况、信用情况（kuàng），会针对与不同人（rén）群判断其偿（cháng）还的能力，然后（hòu）会针对性的（de）提供不同的利率（lǜ）、借贷额（é）度；
在进（jìn）行投资时（shí），不同的人（rén）群所能接受到的（de）产品也是（shì）不一的，高净（jìng）值人（rén）群（qún）往往（wǎng）会被（bèi）提供更丰富、利润更高的产品；
单（dān）从以上几点来（lái）看，传统金融、Fintech金融，提供并方便了人们交易（yì）、借贷的（de）基本（běn）金融需求的同时（shí），并（bìng）没有带来最根（gēn）本性的（de）便捷、公平、公开。
传统金融、FinTech的核心是信用，前者（zhě）通过（guò）对个人的背景调（diào）查，后者通过（guò）个人在网络的种（zhǒng）种记录情况。
比如，盈利情（qíng）况好的（de）企业比（bǐ）一般的企业可以取得更多银（yín）行资源，支付宝可以通过用户在各种场景下产生的交易数据（jù），计算分析后对不同的用（yòng）户推出不同额度的（de）借贷服务。
而DeFi是去中（zhōng）心化的（de），它是没（méi）有信用体（tǐ）系的。其（qí）体系的建立基（jī）于区（qū）块链上，绝大部分（fèn）DeFi产品没有身份（fèn）上链，使用者基本都（dōu）是匿名或者匿（nì）名状态。
一切的行为都是基（jī）于智能合约及（jí）用户共（gòng）同制定的结果，公平、公开，不（bú）会因某个中心系统对市场进行定（dìng）价，也不（bú）会针对特殊人（rén）群产生特殊的规则。
DeFi的出现，把人从（cóng）传统金（jīn）融（róng）体制中去除，避免其中灰色的（de）利益链条及不必要的流程，将（jiāng）虚拟的金（jīn）融社会（huì）与现实可感知的社（shè）会及其参与（yǔ）者进行完（wán）全剥离。
DeFi最终应该成（chéng）为真正的实（shí）现普惠金（jīn）融，通过智能合（hé）约（yuē）自动（dòng）执行，无（wú）需（xū）第三方的托管（guǎn）和审核，没有中央机构掌控规则，没有身（shēn）份歧视，任何（hé）一个人都（dōu）可以参与的金融体（tǐ）系（xì）。
DeFi的发展（zhǎn）迅速，目（mù）前相关项目已有上千个，生态（tài）雏形已经形成。其中（zhōng），常（cháng）见的DeFi热门领域有支付（fù）、稳定（dìng）币、去中心（xīn）化交易平台、衍生品和指数产品（pǐn）。
DappTotal数（shù）据显示，DeFi生态中无论是（shì）DEX、衍生（shēng）品、还是借贷，ETH均遥遥领先（xiān）其中（zhōng）公链。
不仅如此，超过90%的DeFi项目搭建在
以太坊平台之（zhī）上，这或许（xǔ）也是国内外投资者认为DeFi会是以太坊（fāng）上（shàng）面的最佳应（yīng）用的一（yī）部（bù）分原（yuán）因（yīn）。
【支付】闪电网路、xDai、RequestNetwork、OmiseGO 等（děng）；
【稳定币（bì）】MakerDao、GeminiDollar、USD Coin 等（děng）；
【去中心化交易平台】Hydro、0x、DDEX、Airswap、Uniswap等；
【衍生品】预测（cè）市场（veil、Augur）；借贷市场（dYdX、compound、Dharma）；
【指数】SET 一篮子ERC20
token、Neutral Dollar 一篮子美元稳定币。
DeFi系统里，热度最高的当属MakerDao。
MakerDAO 抵押债仓（CDP）是（shì）一（yī）种（zhǒng）运行在以太坊（fāng）区块链上的智能合约管理（lǐ）的贷款方式。
利用智（zhì）能合约，区块链（liàn）可以让每个人在没（méi）有（yǒu）中心化机构的情况下，传（chuán）输价值；就像互联（lián）网可（kě）以让每个人在（zài）没（méi）有中间机构的（de）情（qíng）况（kuàng）下（xià）传递信（xìn）息，当然互联网企（qǐ）业不（bú）能算中间商。
在 MakerDAO 中，用（yòng）户提供质押品，换取一定数值的Dai，作为美元（yuán）进行使用；
Dai 是一（yī）种由质（zhì）押资产背书的密码（mǎ）学货币，完全存（cún）在于区（qū）块链之上（shàng），其稳定性以及（jí）与（yǔ）美元的锚定关系（xì）不依赖于任何中间（jiān）方。
Dai 是由（yóu）经过（guò）审计的开放式智能合约（yuē）锁（suǒ）定的质押资产（chǎn）背（bèi）书的。预先为债务存（cún）好的质押品是稳定币 Dai 得以稳定价格的（de）关（guān）键。
当抵押品的（de）美（měi）元价值下跌（diē）时，会导致用户的质押品进行清算，为（wéi）了防止下跌的风险，于是需要（yào）用户（hù）进行超额（é）的质（zhì）押，例如质押的价（jià）值为2ETH，用（yòng）户（hù）只可以获得价值1ETH的Dai。
举个例子，更直观的了解（jiě）MakerDao与（yǔ）传统金融的运作机制的区（qū）别。
假设你有一笔（bǐ）资金需（xū）求，于（yú）是想用自己的房子去银行做（zuò）抵押贷款。银行会要求你（nǐ）去评估机构对房子的价值（zhí）做一个评估，然后（hòu）让你抵押房产（chǎn）证，对你发放贷款。
如果你（nǐ）的房子升值（zhí），银行会很乐意那（nà）么做。但（dàn）是如（rú）果房子迅速贬值，银行就会要求你偿还（hái）贷（dài）款。你不能偿（cháng）还贷款，银行就会把你的房子拍卖。
回到（dào）Maker上来，你抵押用（yòng）的ETH就是（shì）你的房子，智（zhì）能合约代表银行，Dai就是贷（dài）款。当你把ETH交（jiāo）给（gěi）Maker的智能合约（yuē），系（xì）统会向你发放Dai。
当ETH出现贬值（zhí）情况，你（nǐ）必须（xū）像偿（cháng）还银行贷款一样（yàng）偿（cháng）还Dai，否（fǒu）则你（nǐ）的ETH就会被拍卖。因此，可以把CDP比作Maker存放抵（dǐ）押品的地方。
MakerDAO所代表（biǎo）的借贷模式是DeFi金融所迈出的第一步。我们同样（yàng）也在DeFi 中看到了（le）其（qí）他模式的借贷平台，并且各（gè）类金融（róng）衍生工具也接踵而来（lái），全部建立在去中心化的平（píng）台上（shàng），没有（yǒu）中（zhōng）间人、没（méi）有清算所，对可信第三（sān）方的需要（yào）大幅减少。
DeFi金融虽然还处于初级阶段，其去（qù）中心化程度也还未达到（dào）全面去（qù）中心化的程度，但其（qí）所（suǒ）构画出的公（gōng）平、公（gōng）开的去中心化金融体系无（wú）疑是金融系统所更（gèng）应呈现给大众的样子。
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