“中国人民银行对于（yú）DC/EP的研究已经有五六年，我认为已趋（qū）于（yú）成熟。中国人民银（yín）行（háng）很可能是全球第一个推出数字货币的央行（háng）。”

10月28日，中国（guó）国际经济交流中心副理事长黄奇帆在首届外滩金融峰会上（shàng）表（biǎo）示，中国央行推（tuī）出（chū）的数字货币是基于（yú）区块链（liàn）技术做出的全新加密电子货币体系，将采用双层运营体系（xì），即（jí）人民银行先把DCEP兑换给银（yín）行或者是其他（tā）金融机构，再由这些机构（gòu）兑换给（gěi）公众（zhòng）。DCEP的意（yì）义在于它不是现有货币的数字化，而是（shì）M0的替代。它使得（dé）交易环节对账户（hù）依（yī）赖（lài）程度（dù）大为降低，有利于人（rén）民币的流通和国际化（huà）。同时DCEP可（kě）以实（shí）现货币（bì）创（chuàng）造、记（jì）账（zhàng）、流动等数据的实时采集（jí），为货币（bì）的投放、货币（bì）政（zhèng）策（cè）的制（zhì）定与（yǔ）实施提（tí）供有益的（de）参考。

此前8月份央行（háng）支付司（sī）副司长穆（mù）长春（chūn）曾详细阐述央行数字货币技术路线图。他解释央行数（shù）字货币之所以采取双层运营（yíng）体（tǐ）系，是因为“这（zhè）种投放（fàng）体系适合我国国情，既能利用现有资源调动商业银行积极（jí）性（xìng），也能够（gòu）顺利提升数（shù）字货（huò）币（bì）的接受程度。”

对货币政（zhèng）策来说，穆长春表示，双层运营（yíng）体系不会改变流通（tōng）中货币债权债务关系，为保证央行数（shù）字货币不超发，商业机构向央行全额（é）、100%缴纳准备金，央行的数字货（huò）币依（yī）然是中央银行负（fù）债（zhài），由中央银行信用担保，具有无（wú）限（xiàn）法（fǎ）偿性。另（lìng）外，双层运营体系不会改变（biàn）现有货币投放体系和二（èr）元账户结构，不会对（duì）商业银行存款货币形（xíng）成竞争。由（yóu）于不影响现（xiàn）有货（huò）币政（zhèng）策传导机制，也不会强化压力环境（jìng）下的顺周期效（xiào）应，由此不会对实体经济产生负面影响。另外，采（cǎi）取双层体系发放兑换央行法（fǎ）定数字（zì）货币，也有利于抑制公众对于（yú）加密资产的需（xū）求，巩固我国货币主权。

“需要强调的是，在双层运（yùn）营体系安排下仍要坚持中心化的管理模式。”穆（mù）长春表示，加密（mì）资产的自然属性就是去（qù）中（zhōng）心化，但央行数字货币（bì）一定（dìng）要坚持中（zhōng）心化的管理模式，原因在于，第一，央行数字（zì）货币仍然是中央银行（háng）对（duì）社（shè）会公众的（de）负债（zhài），这种债权债务关系（xì）并没有随着（zhe）货币形（xíng）态变化而改变。因此，仍然要保证央行（háng）在投放过（guò）程中的中心地位。第二，为保证（zhèng）并（bìng）加强央（yāng）行的宏观审慎和货币调控职能，需要继续坚（jiān）持中心化（huà）的管理模式。第三，第二层（céng）指定运营机构（gòu）来进行货（huò）币（bì）的（de）兑换，要进（jìn）行中心化的管理，避免指（zhǐ）定运营机构货币超（chāo）发。最后，由于（yú）在（zài）整个兑（duì）换（huàn）过（guò）程中没有改变二（èr）元账户体系，所（suǒ）以应该保持原有的货币（bì）政策传导方（fāng）式，这也需（xū）要保持央行中心管理的地位。

此外，现阶段（duàn）的央行（háng）数字货币设计（jì），注重M0替（tì）代，而不（bú）是M1、M2的替（tì）代（dài）。“现有的M0（纸钞和（hé）硬币）容易匿名伪造，存在用于洗钱（qián）、恐怖融资等（děng）风险（xiǎn）。另外电子支付工具，如银行卡和（hé）互联（lián）网支付，基于现有（yǒu）银行账户紧耦合的模式，公众对匿名支付的需（xū）求又（yòu）不能（néng）完全满足（zú），所（suǒ）以电子（zǐ）支付工具无法完（wán）全替代M0。央行（háng）数字货币的设（shè）计保持了现钞的（de）属性和主要特征，也满（mǎn）足了便携和匿（nì）名的需求（qiú），是替（tì）代（dài）现钞（chāo）的较（jiào）好工具。”

数字（zì）化重塑全球金融（róng）生（shēng）态——在2019外滩（tān）金融峰会上的演讲（黄（huáng）奇帆，2019年10月28日）

各位嘉宾、各位朋（péng）友：

很高兴受邀参（cān）加2019年外滩金融峰会。今天谈谈我对数字化的理解以及数字化如何颠覆全球（qiú）金融生（shēng）态。

数（shù）字化（huà）主要包含（hán）大（dà）数据（jù）、云计算、人工智能以及区块链技术。而这几者之间的关系，如果将数字化平台用人来类比：互联网、移（yí）动（dòng）互联（lián）网以及物（wù）联网（wǎng）就像（xiàng）人类的（de）神经系统，大数（shù）据就像人体（tǐ）内的五脏六腑、皮肤（fū）以（yǐ）及器官，云计算相（xiàng）当于人体的脊梁。没有（yǒu）网（wǎng）络，五脏六腑与和脊梁就无法相（xiàng）互协同；没有云计算，五脏六腑无法（fǎ）挂架（jià）；而没有大（dà）数据，云计算就是行尸（shī）走肉、空心骷（kū）髅。有了神经系（xì）统、脊梁、五脏六腑（fǔ）、皮肤和器官之后，加上相当于（yú）灵魂（hún）的人工（gōng）智能（néng）——人的大脑和神经末梢系统，基础的数字化平台（tái）就已（yǐ）经成型（xíng）了。而区块链技术，就像更先进的（de）“基因改造技术”，从（cóng）基（jī）础（chǔ）层（céng）面大幅度的（de）提升大脑（nǎo）反应速度、骨（gǔ）骼健（jiàn）壮程度、四肢操控灵（líng）活性。数字化平台在区块链（liàn）技术的帮助下，基础功（gōng）能和应用将得到颠覆性改造，从而（ér）对经（jīng）济（jì）社会产生更强大（dà）的（de）推动力。

数字化之所（suǒ）以能够颠覆传统，就在于它所拥有的（de）五（wǔ）全基因：全空域、全流程、全场（chǎng）景、全（quán）解析和全价值（zhí）。所谓“全空（kōng）域”是指：打（dǎ）破区域和（hé）空间障碍，从天到地，从地上到水下（xià）、从（cóng）国内到国际（jì）可以泛在的连（lián）成一体；所谓“全流（liú）程”是指：关系到（dào）人类（lèi）所有生产（chǎn）、生活流程中每一个点，每天24小时（shí）不停地（dì）信息积累；所谓“全场景”是指（zhǐ）：跨越行业界别，把人类所（suǒ）有生活、工作中的行为场景全部打（dǎ）通；所谓“全解析”是指：通过通过人工智能（AI）的收集、分析和判断（duàn），预测人类所有行为信（xìn）息，产生（shēng）异于传统的全（quán）新认知（zhī）、全（quán）新行为（wéi）和全新价（jià）值；而所谓“全价值”是（shì）指：打破（pò）单个价（jià）值体（tǐ）系（xì）的封闭性（xìng），穿透所有价值体系（xì），并整合与创（chuàng）建出（chū）前（qián）所未有的、巨大的（de）价值链。

数字（zì）化具有的五全基因与任何（hé）一个（gè）传统（tǒng）产业链结合起来，就会（huì）形成（chéng）新的经济（jì）组织方式，从而对传统产业产生颠（diān）覆性的冲击。与工业（yè）制造相结合时（shí），就形成工业制造4.0；与物流行业相（xiàng）结（jié）合，就形成智能物流体系（xì）；与城（chéng）市管理（lǐ）相结合，就形成智慧城市；与金融结合（hé），就形成金（jīn）融科技或科技金融。在与金融相结合的（de）过程中，数字化拥有的（de）海量信息、计（jì）算（suàn）能力、共识机制，可以大（dà）幅度的提高金融服务的效率、安全（quán）性（xìng），降（jiàng）低（dī）金融机构运营成本（běn）、坏账率和（hé）风险。

数字化拥有的五（wǔ）全（quán）基因与金融碰（pèng）撞以后，重塑了全球的金融生态。主要体现在以下四个方面。

（一）颠覆全球个人（rén）支付方式

在数字化浪潮（cháo）来临之（zhī）前，我（wǒ）国个人支付（fù）主要（yào）通（tōng）过纸币、储蓄卡、信用卡（kǎ）来完成。2002年，在合并了全国银（yín）行卡信（xìn）息交换总中心和18家城市（shì）（区域）银（yín）行卡（kǎ）网络（luò）服务分中心（xīn）的（de）基础上，我国组建了银（yín）联公司。银联创立之后，自主建成银行卡跨行交易（yì）清算（suàn）系统，推（tuī）广（guǎng）了统一的人（rén）民币银行卡（kǎ）标准，在传统（tǒng）支付领（lǐng）域发展迅速，促进了经（jīng）济社会不断进步。但（dàn）在（zài）创新（xīn）支付领域（yù）如互（hù）联（lián）网支付、手机支付（fù）、二维码支付等（děng）方面进展（zhǎn）缓慢（màn）。

随着我国移动互（hù）联网领域的技术（shù）进步与应用（yòng）普及，基于（yú）手机的支（zhī）付方式（shì）走进了生（shēng）活的（de）每（měi）个（gè）角落，新的支付已经占据主流（liú）地（dì）位（wèi）。以支付宝（bǎo）、微信支付为代表（biǎo）的（de）移动支付（fù）已经（jīng）覆（fù）盖14亿人。从（cóng）线上到线下，从（cóng）家庭（tíng）日常水电（diàn）气话（huà）费支付（fù）到交通（tōng）、旅（lǚ）游、酒店、餐饮，移动支付凭借其高效便捷的支付体验，打破了传（chuán）统（tǒng）支付方式在空间上、时间上的局限性。2018年中（zhōng）国移动支付（fù）规模约39万亿美元，而美国则是（shì）1800亿美元，差距达到数百倍。我国（guó）的电子支付系统已经全球领先。如今，有中国人的地方就有移动支付。在欧美、日韩、东（dōng）南（nán）亚等全球数（shù）十个（gè）国（guó）家和（hé）地（dì）区的线下商户门店，支付宝、微信支付的范围几乎可（kě）以涵盖餐饮、超（chāo）市（shì）、便利店、主题（tí）乐园、休闲等各类吃喝玩乐消费场景。

移动支付使得个人的资金（jīn）往（wǎng）来（lái）信息（xī）沉淀下来成为信（xìn）用（yòng）数据，使得企业在业态层面有（yǒu）了极大的创新——所（suǒ）有权与（yǔ）使用权分离。这就是共享（xiǎng）单车、共（gòng）享办公等共享业态能够出现并蓬勃发展的基础。企业在销售（shòu）商品（pǐn）或（huò）服务时，不再（zài）需要卖掉所有权，而只需要卖掉（diào）某一个时（shí）段的使用权。未来，共享家具、共享工具、共享智力等各类共享业态在移动（dòng）支付的助（zhù）推下，将迎来更大的发展机遇。

随（suí）着区块链技术（shù）在金融领域的逐步渗透，个（gè）人跨（kuà）境转（zhuǎn）账的底层技术（shù）实现方式也开始被改（gǎi）写。过去，个人跨（kuà）境（jìng）转（zhuǎn）账需要跨越（yuè）支付机构、银行和国际间结算网络，整个过（guò）程由于串行处理而效率低下。而现在，区块链技（jì）术可（kě）以作为支付机（jī）构（gòu）与（yǔ）商业银（yín）行之间的（de）接口技（jì）术。跨（kuà）境汇款中的多（duō）方通过（guò）区（qū）块链技术将（jiāng）汇（huì）款报（bào）文传（chuán）递给各（gè）参与方，从（cóng）而实现多方协同信息处理，将原本（běn）机（jī）构间的串行处（chù）理并行（háng）化，提高信息（xī）传递及处理（lǐ）效率。

但是，在新的支付（fù）方式高速发展的同时，也要尊重人（rén）对支（zhī）付（fù）方式的选择性。随着移动支付的普及，部（bù）分商家开始热衷于（yú）“无现（xiàn）金（jīn）”，拒（jù）收现金（jīn）的现象也随之（zhī）增多。根据《中华人民共和国人民币管（guǎn）理条例》，任何单位（wèi）和（hé）个人不得以（yǐ）格式条款、通知、声明、告示等方式拒收（shōu）人民币。拒收现金的行为不仅损害消费者的合法权益，从长远（yuǎn）看（kàn）还会危（wēi）及金融安全。同时，由于移动支付的基础是电力设施、数据中（zhōng）心、网络系（xì）统（tǒng），一旦发生意（yì）外如地震、断电（diàn）、人祸导致（zhì）移动（dòng）支付无法使（shǐ）用，将会给（gěi）社会（huì）带来严（yán）重后果。

（二）重（chóng）塑贸易（yì）清结算体系（xì）

在数字化时代，不仅（jǐn）需要改（gǎi）变（biàn）个人（rén）支（zhī）付方式（shì），企业（yè）间、国家间的（de）支付结算方式也需要进行重塑。企业在开展国际（jì）贸易外汇（huì）结算时（shí），会（huì）面临是两国货币直接（jiē）支付结算，还（hái）是以美元为中间（jiān）价结算（suàn）的问题。在人民（mín）币跨境支付系统（CIPS）上（shàng）线之前，人民币跨境清（qīng）算（suàn）高度依赖美国的（de）SWIFT（环球同业银（yín）行（háng）金融电讯协会）系统和CHIPS（纽（niǔ）约清（qīng）算所银行同（tóng）业支付系统）。SWIFT成立于1973年，为金融机构提供安全报（bào）文（wén）交换服务与（yǔ）接口软（ruǎn）件，覆盖200余个国家（jiā），拥（yōng）有近万家直接与间接会（huì）员，目前SWIFT系统（tǒng）每日结算额达到5万亿至6万亿美元，全年（nián）结算额约2000万亿美元。CHIPS是全球最大的私营支付清算系统（tǒng）之一，于1970年建立（lì），由纽（niǔ）约清算所协会经营（yíng），主要进行跨（kuà）国美（měi）元交易的清算（suàn），处理全球（qiú）九成以上的国际美元交易。SWIFT和CHIPS汇集（jí）了全（quán）球（qiú）大部分（fèn）银行，以其（qí）高（gāo）效（xiào）、可靠、低廉和完善的服务，在促进世界贸易的发展、加速全球范围（wéi）内（nèi）的货币流通（tōng）和国际金融结算、促进国际金融（róng）业务的现代化和（hé）规范化方（fāng）面发挥了积（jī）极的作用（yòng）。

但是高度依赖SWIFT和（hé）CHIPS系统存在一定风险（xiǎn）。首（shǒu）先，SWIFT和CHIPS正逐（zhú）渐沦为美国行使全球霸权，进行长臂管辖的金融工具。从历（lì）史上看，美国（guó）借助SWIFT和CHIPS系统发动了（le）数次金融战争。2006年（nián），美国财政部通（tōng）过对SWIFT和（hé）CHIPS的数（shù）据库进行分析，发现欧（ōu）洲商业（yè）银行与伊朗存在资（zī）金往来，美国随即以（yǐ）资助恐（kǒng）怖主义为借口（kǒu），要求欧（ōu）洲100多家银（yín）行冻结（jié）伊朗客户的资金，并威（wēi）胁将为伊（yī）朗提供金（jīn）融服（fú）务（wù）的银行列入黑名单。随（suí）后全球（qiú）绝大部分银行断绝了和伊（yī）朗金融（róng）机（jī）构的所有业务往来（lái），伊朗的（de）对（duì）外金（jīn）融渠（qú）道几乎被彻底切断。2014年乌克兰危机中，美国除了联（lián）合沙（shā）特（tè）将石油价格腰斩（zhǎn）外（wài），更威胁将俄罗斯排除在（zài）SWIFT系统之外，随后俄罗（luó）斯卢布大幅贬（biǎn）值，经济（jì）受到严重负面影（yǐng）响。其次，SWIFT是过时的、效率（lǜ）低下、成本极高的支付系统。SWIFT成（chéng）立46年以来，技术更（gèng）新缓（huǎn）慢，效率已经比较低下，国际电汇通（tōng）常需要3-5个工作日才能到账，大额汇款通常需（xū）要纸质（zhì）单据，难以（yǐ）有效处理大规模交（jiāo）易。同时SWIFT通常按（àn）结算量（liàng）的万分之一收取费（fèi）用（yòng），凭借垄断平台（tái）获得了（le）巨额利润。

所以说，在当前数字化浪（làng）潮的大（dà）趋势下，依托技术更新（xīn）缓慢、安全性难以保证的SWIFT和CHIPS系统是（shì）没有前（qián）途的。在大数据平台、区块链技术的驱动之下，构建形成一个新的清结算网络已（yǐ）经成（chéng）为当（dāng）前（qián）许（xǔ）多（duō）国家的共识。区块链技术具有去中心化（huà）、信息不可篡改（gǎi）、集体维（wéi）护、可靠数据库、公开透（tòu）明五大特征，在（zài）清结算方面有（yǒu）着透（tòu）明、安（ān）全、可信（xìn）的天然优（yōu）势。目前全球已（yǐ）有24个（gè）国家政府投入并建设分布式记（jì）账系统，超过90个跨国企业加（jiā）入（rù）到不同的区块（kuài）链（liàn）联盟中。欧（ōu）盟、日本、俄罗斯（sī）等国正在研（yán）究（jiū）建设类（lèi）似SWIFT的国际加（jiā）密货币支（zhī）付网络来取代SWIFT，越（yuè）来（lái）越（yuè）多的金（jīn）融（róng）机构和区块链平台正在通过区块链试水跨境支（zhī）付，用实际行动绕开SWIFT和（hé）CHIPS全球支付体系（xì）。

（三）改（gǎi）革全球货币发行机（jī）制

货币是国家与国家（jiā）、地区与地（dì）区、人与人（rén）之（zhī）间发生社会（huì）关（guān）系、交换关系所必不可少的媒介。原始社会没有货币（bì），通过皮毛、贝壳（ké）等稀缺的物（wù）质来进行交换，但（dàn）交换的（de）媒介始终无法（fǎ）统一，制约了生产（chǎn）力（lì）的（de）发展（zhǎn）。农业社（shè）会（huì）开始以（yǐ）黄金、白银或铜（tóng）币等的（de）贵金属作为货币中介。工业社会后，商品价值量越来越大，用黄金等贵（guì）金（jīn）属作为货币难以（yǐ）承载巨大的交易（yì）规模，纸币随之出现。上世纪（jì）80年代，货币的电子化（huà）越来越发达，电子钱（qián）包、信用卡、储记（jì）卡、手机支（zhī）付（fù）迅猛发展（zhǎn）。时至今（jīn）日，以比特币（bì）、Libra、央行数字货币为代表的（de）数字货币（bì）开始出现，货币（bì）迎来了数字（zì）化时代。

那么（me）货币发行的基础是什么呢（ne）？以前货币依靠金、银等贵金属作为锚定物。20世（shì）纪70年代布（bù）雷（léi）顿森林体系瓦解以后，货币发行的（de）基础变成了与（yǔ）国家主（zhǔ）权、GDP、财政收（shōu）入相挂钩（gōu）的国家信用。美国（guó）凭借强大的（de）军事、经济，通过美元垄断了全球石油美（měi）元结算（suàn）和大部分国际贸易结（jié）算，美元成（chéng）为了事（shì）实上的“全球货币”。

然而依赖主权信用发（fā）放（fàng）的货（huò）币（bì）也面临货（huò）币超发等问（wèn）题。1970年（nián），布（bù）雷顿森林体系解体之前（qián），全（quán）球基础货币总量（央行总资产）不到1000亿（yì）美（měi）元；1980年，这一（yī）数字大约（yuē）是3500亿美元；1990年（nián），这一数字（zì）大约是7000亿美元（yuán）；2000年，这一数字（zì）大约是1.5万（wàn）亿（yì）美元；2008年，这一数字变成了4万亿美元；到2017年底，这一数字（zì）是（shì）21万亿美元。尤其是近10年来，美国（guó）为了摆脱金融危机（jī），通过国债投放货币（bì）来刺（cì）激经济发展，导致政府债务总量从2007年的9万亿美元上升到（dào）2019年的22万亿美元，已经超过美国GDP。如果美国债务持续（xù）攀升（shēng），到（dào）期债（zhài）务和利息消（xiāo）耗完全部（bù）的财政收入，美（měi）国没有信（xìn）用再发国债（zhài），融资（zī）能力将会减弱，一次（cì）新的全球（qiú）金（jīn）融（róng）危（wēi）机将（jiāng）不可避免（miǎn）。

如何改（gǎi）变货（huò）币超发的局（jú）面（miàn）？在金本位崩溃之后，世界各国（guó）一直没有很好解决这一（yī）问题。虽然有学（xué）者提出回归金本（běn）位的（de）呼吁（yù），但受限于黄金储量，回归金本位（wèi）显然不太（tài）现实（shí）。在数字时代，有部分（fèn）企业试图通（tōng）过发（fā）行比特币、Libra挑战主权货币，这种基于区块链的去中（zhōng）心化的货（huò）币脱（tuō）离了主权信用（yòng），发行基础无法保证，币值（zhí）无法（fǎ）稳定，难以（yǐ）真正形成社会（huì）财富。本（běn）人不相信Libra会成功。对主权（quán）国家来讲，最（zuì）好的践行（háng）货币国家发行权的办法是由政（zhèng）府（fǔ）和中央银行发行主权数字（zì）货币。在（zài）全球央行发行主（zhǔ）权数字（zì）货币的过程中，除了要提高便捷性、安全性之外（wài），还要制定（dìng）一（yī）种新的规则，使得（dé）数（shù）字货币能够与主权（quán）的信（xìn）用相挂（guà）钩，与国家GDP、财政（zhèng）收入（rù）、黄金储备建立（lì）适当（dāng）的比例关系，通过某种机制，遏制滥发货币的局面（miàn）。

目前我国（guó）央行推出的数字货币（DCEP）是基（jī）于区块链技术（shù）推出的全新加密电（diàn）子货币体（tǐ）系。DCEP将采（cǎi）用双层运营（yíng）体（tǐ）系，即（jí）人民银行（háng）先把DCEP兑（duì）换给银行或者是其他金融机构，再（zài）由这些机构兑换给公众。DCEP的意义在于它不（bú）是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依（yī）赖程度（dù）大为（wéi）降低（dī），有利（lì）于（yú）人（rén）民币的流通和国际化。同时DCEP可以实现货币（bì）创造、记（jì）账、流动等（děng）数据的实时采集，为（wéi）货币的投放（fàng）、货币政策的制定（dìng）与实施提供有益的参考。人（rén）民银行对于（yú）DCEP的（de）研究已经有五六（liù）年，我认为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数（shù）字货币的央行。

（四（sì））提高产业链运营效率

5G时代，除了消费电子产（chǎn）品如手机、平板、笔记本电脑之外，智能（néng）家（jiā）居（jū）、汽（qì）车乃（nǎi）至工（gōng）业制造设备等各类终端（duān）都能够智能化（huà）并接（jiē）入到互（hù）联网中。数字平台（tái）将进一步进化（huà）为万物（wù）互联平（píng）台（tái），带动人类（lèi）的（de）互联网产业从to C型的消费类互（hù）联网发展为to B型的（de）产业类互联网。其中，科技金融可（kě）以连接数（shù）据平台、金（jīn）融企业、产业链（liàn）上下游，帮助（zhù）各方（fāng）优化配置资源、提高（gāo）运行效率以及降（jiàng）低运行（háng）成本。

科技金融（róng）的发展形式有两种。一种是“互联网+金融”，有条件的数字化平台公司，围绕自身（shēn）产业链（liàn）筹建非（fēi）银（yín）金融机构，独立发（fā）展金融业务。另一种是“金融+互联网”，金融企业根据产业链发展（zhǎn）需（xū）要构建数字化（huà）平（píng）台。前几年（nián）经济有些脱实向虚，许多工商业企业、非金（jīn）融企业热衷于跨界运作，申（shēn）请各类金融（róng）牌照；各（gè）种金（jīn）融机构热（rè）衷于集团（tuán）化、全牌照，以（yǐ）至（zhì）于金融业杠（gàng）杆叠（dié）加、风险累积（jī）、乱象丛生。目前，金融业正在按中央部署进行去杠杆、防风险、加强新形势下资（zī）管业务、跨界业务的整顿。

未（wèi）来，数字化平台下的非银金融（róng）机构出路在哪里？我认为最合理、最有前途的模式是数（shù）字化（huà）平台（tái）与各类金融机构的有（yǒu）机（jī）结合，形成数字金融（róng）体系。各类机构在其中各尽所能、各展所长。数字化平（píng）台连接产业链上下（xià）游企业，掌握真实的交易信息，可以与（yǔ）各（gè）类金融机构合作，为供应链（liàn）上（shàng）成千上万的（de）原（yuán）材料、加工、分销企业提供融（róng）资（zī）、贸易（yì）、资产交易等（děng）金融服务。在这个过程中，只要数字化平台把（bǎ）控（kòng）好资（zī）金来源、杠杆比率，就（jiù）能大幅度降低（dī）风险，获得合（hé）理（lǐ）的利（lì）润（rùn），还能有效发挥普惠金融功能。

最后，我简单总结一下今（jīn）天跟大家分享（xiǎng）交（jiāo）流的内（nèi）容：当今时代是一个（gè）数（shù）字化时代，技术革新和数字化经济的（de）全面兴起，让科（kē）技由最初（chū）的工具角（jiǎo）色转变成驱（qū）动金融变（biàn）革的中（zhōng）坚力量。数字化的五全基因与金融业不断碰撞融合，不仅改变（biàn）了个人（rén）间、企业间、国家（jiā）间的清结算方（fāng）式及主（zhǔ）权货币（bì）发行机（jī）制，还大幅提升了产业链（liàn）运营效（xiào）率（lǜ），带来了整个经济社会的发展和人类（lèi）的进步。展（zhǎn）望未来，量化（huà）投资和智能投顾、人工（gōng）智能（néng）定价和理（lǐ）赔核算、金融云（yún）服务、区块链存证等新金（jīn）融业态正不（bú）断进化，将引领金融（róng）业进入一（yī）个全新的时（shí）代。