全球范围内（nèi），加密数字基金的数量都在增加。随着加密数字货币价格上涨和公众关注度的提高，2017年（nián）推出了100多个加密数字货币基（jī）金。相比之下，同时发行的对冲基金总数约为700个。虽然占（zhàn）新对冲基金发行数量的（de）14％可能（néng）看起来（lái）不多（duō），但加密（mì）数字基（jī）金（jīn）规模占对冲基金总规（guī）模不（bú）到0.1％。事实上，加密数（shù）字领域的对冲基（jī）金（jīn）是对冲基金行业中增长最快的部（bù）分。此外（wài），2017年一些表（biǎo）现最佳的对（duì）冲基（jī）金都（dōu）是加密数（shù）字货币基金。

根据今年上半年的发（fā）展情况，我们预计2018年将有（yǒu）近150个加（jiā）密数字货币基金推（tuī）出。加密货币（bì）基金资产总额可能在一年（nián）内轻（qīng）松翻番。下面我（wǒ）们使用图表更详细地分析了加密（mì）数字货（huò）币投（tóu）资基金行（háng）业发展。

407

加密数字货币基（jī）金（jīn）数（shù）量

221

加（jiā）密数字对冲基金数量

171

加密数字领域风（fēng）险投资基金数量

目前有（yǒu）400多个加密数字货币/区块链投资基金。大（dà）多（duō）数（shù）是对冲基金（jīn），同时还有很大一（yī）部分是风险投资（zī）基（jī）金。还有（yǒu）一些加密数字ETF和加密数（shù）字私募股权基金。

对冲（chōng）基金是最常见（jiàn）的数字资产基金类型，但（dàn）专注于加密数字领域的风险（xiǎn）投（tóu）资基金正在迅速推出，目前（qián）专（zhuān）注于科技/金融科技领域的风（fēng）险投资公司正在扩大对区块（kuài）链初创公司（sī）的投资并推出自己的区块链基金。随着一些（xiē）区块链公司的成（chéng）熟，私募股（gǔ）权（quán）基（jī）金开始参（cān）与其中。

2017年是新成立的加密数字（zì）货币基金数量（liàng）创纪录，新成（chéng）立了（le）100多个加密数字货币基（jī）金，包括对（duì）冲基（jī）金和风险投资基金，是2016年推出（chū）的基金数量（liàng）的三倍以上。根据当前的发展（zhǎn）趋势，2018年将（jiāng）有（yǒu）超过（guò）100个加（jiā）密数字（zì）货币基（jī）金成立。除了（le）成（chéng）立新的VC和加（jiā）密（mì）数字对（duì）冲基金外，我们（men）预计现有（yǒu）的对冲（chōng）基金会将加密（mì）数字（zì）货币纳（nà）入其投资组合。同样，现有的风（fēng）险投资公司将继（jì）续（xù）增加区（qū）块链（liàn）投资，并启动成立专门的区块链基（jī）金。

绝大多数加密（mì）数字资产投（tóu）资基金规模（mó）都很小。一半的基金管理资产（AUM）规模不到1000万美元。然而，也有（yǒu）一些加密数字货币基金管理资金（jīn）规模超（chāo）过（guò）1亿（yì）美元，包（bāo）括MetaStable Capital，Galaxy Digital Assets，Arrington XRP，Polychain Capital和The Logos Fund等。我（wǒ）们预计数字资（zī）产基金的规模将在（zài）2018年增加，原因是资金（jīn）流入（rù）及（jí）其管（guǎn）理资产的潜在升（shēng）值。目（mù）前（qián）的加密数字货币基金（jīn）规模仍然（rán）很小（xiǎo）。所有加密数字货币（bì）投资（zī）基金的总和不到最大（dà）的传统（tǒng）对冲基金（jīn）管理资产规模的10％。

整个加密数字货币投（tóu）资基金行业一直在快速（sù）增长。这种增长（zhǎng）源于两个（gè）主要因素：新加密数字（zì）货（huò）币投资基金的成（chéng）立（lì）和（hé）相（xiàng）关资（zī）产的升值。后一因素在2017年（nián）下半年特（tè）别普遍，例如，比（bǐ）特币（bì）的（de）价值增（zēng）长了近（jìn）四倍。随着加密数字货币价格从2018年初达到的历史最高点下跌，2018年部分期间（jiān）加密数字资产规模（mó）可能出现（xiàn）萎缩。

大多（duō）数区块链/加密数字货币投资（zī）基金规模都很小。许多是由（yóu）他们的创始人和一两（liǎng）个员（yuán）工经营。大多数加密（mì）数字货（huò）币投资（zī）基金有四到十名员工。不到5％的加密数字货币投资基（jī）金拥（yōng）有超（chāo）过25名员工（gōng）（这些基金通常并非投资于数字（zì）资（zī）产/区块链公司的（de）风（fēng）险投（tóu）资基金）。

所有加密数（shù）字货币投资基金中有（yǒu）一半（bàn）以上位于美国（guó）。英国，新加坡，瑞士，德国，加拿大（dà）和中国都拥有大量数字货币投资资（zī）金。东欧和俄罗斯也开始涌现一些加（jiā）密数字货币投资基金。

各城市加密（mì）数（shù）字货币基（jī）金热力（lì）图

加密数（shù）字货币投资（zī）基（jī）金数量较多（duō）的城市都（dōu）是那些对（duì）冲基金（jīn）和风险投资（zī）基金（jīn）集聚的城市。加密数字货币投资基金数（shù）量最多的城（chéng）市（shì）是旧金山，因为旧金山（shān）已经（jīng）拥（yōng）有世界上（shàng）非（fēi）常发（fā）达（dá）的风险投资（zī）行业，而纽约是世界（jiè）上无可争议的（de）对冲基金之都。伦敦，新加（jiā）坡，香港，苏黎世和（hé）芝加哥也都拥有大量（liàng）的加密数字（zì）货币基（jī）金（jīn）。由于芝加哥商品交易所开始允许（xǔ）加密数字货币期（qī）权（quán）和期货交易，芝加哥可（kě）能（néng）会看到加密数字货币投资基金的大幅增长。

加（jiā）利福尼亚（yà）州（zhōu）的加密（mì）数字货币投资（zī）资金比任何（hé）其他州都多（duō）。在旧金（jīn）山（shān）和（hé）硅谷（gǔ）的带领下（xià），加（jiā）利福尼亚的加密数字货币投资基金数量几（jǐ）乎（hū）占美国（guó）总数（shù）的一半。

大多数美国加（jiā）密（mì）数字（zì）货币投资基金都没有在美国证券交易委（wěi）员（yuán）会注册。有（yǒu）些基（jī）金会提交表格D，但不（bú）需要（yào）根（gēn）据1940年（nián）“投资（zī）公司法”向美（měi）国SEC提交注册号。由（yóu）于大多数加密数字货（huò）币投资基（jī）金规（guī）模很小，大多（duō）数都可以（yǐ）得到豁（huō）免无需注册。CFTC已经发布了指南（nán），认（rèn）为像比特币（bì）和（hé）以太坊这种加密数字货币是商（shāng）品，因此会对某（mǒu）些加密数字货币投资基（jī）金拥有司（sī）法管辖权。美国SEC还表（biǎo）明它认为大多数（shù）ico，证券（quàn）类（lèi）代币，甚至功（gōng）能性（xìng）代币都是证券。2018年和2019年可能会出台更多的指导性政（zhèng）策（cè），加强对加密货币资金（jīn）的监督（dū），同（tóng）时（shí）也会有更多（duō）的加（jiā）密数字货币投资基金登记注册。

前十（shí）大加密数字（zì）货（huò）币基金

Arrington XRP

Arrington XRP Capital是一家加（jiā）密数字对冲基（jī）金，总部（bù）位于华（huá）盛顿州西雅图，由MichaelArrington于（yú）2017年创立（lì）。Arrington先生是TechCrunch和风险投资基金CrunchFund的创始人。与主（zhǔ）要投资于比特币（bì）和以太（tài）币的其他基金不同，Arrington全力投（tóu）入Ripple。据报（bào）道，Arrington XRP管理至少1亿美元的资产。

BlockTower Capital

BlockTower Capital是一家加（jiā）密数（shù）字对冲基金，成（chéng）立（lì）于2017年，总部位于康涅（niè）狄格州斯坦福（fú）德。与（yǔ）Polychain和MetaStable一样，BlockTower也获得了Andreessen和Union Square Ventures等大（dà）型风险（xiǎn）投（tóu）资基金的资助。在推出后的几（jǐ）个月内，BlockTower宣布管理1.4亿美元的资产。BlockTower由前高盛（Goldman Sachs）的（de）MatthewGoetz创立。

Brian KellyCapital Management

Brian Kelly Capital Management是一家位于纽约（yuē）的加密数字货币对（duì）冲基金，由金（jīn）融（róng）市场（chǎng）评论员兼投资人Brian Kelly于2017年创立（lì）。在成立BKCM之前，凯利先生共（gòng）同创立了对（duì）冲基（jī）金ShelterHarbour Capital。BKCM数（shù）字资（zī）产基金投资（zī）比特币（bì）和（hé）其他加密货币和数字资产。他（tā）们还经营（yíng）一家投资非加密（mì）数（shù）字资（zī）产的（de）全球宏观基（jī）金。

分布式（shì）资本

分布式（shì）资本是（shì）一家（jiā）专门从事区块链领域投资（zī）的中（zhōng）国风（fēng）险投资基（jī）金（jīn）。分布式资本成立于（yú）2015年，是VC加（jiā）密领域的早（zǎo）期投（tóu）资机构之一。他们（men）的一些投资包括everledger，Hashed Health和TenX。Feng Tiao博士（shì）和Bo Shen领导团队，并在（zài）2018年初前以太坊创始人VitalikButerin曾担任顾问。

Galaxy DigitalAssets Fund

Galaxy Digital Assets Fund，也称为GalaxyDigital，是顶级加密数（shù）字（zì）货币（bì）投资基（jī）金名（míng）单中的新进入（rù）者之一。然（rán）而，由于其创始人MikeNovogratz在业内声誉卓著，该（gāi）机构（gòu）也进入（rù）前（qián）十大数（shù）字货币投资（zī）基金之列。Novgratz先生曾（céng）担任（rèn）对冲基金巨头Fortress Investment Management的（de）首席投资官。虽然尚（shàng）不（bú）清楚