区（qū）块链（liàn）是（shì）各参与（yǔ）方（fāng）基（jī）于共（gòng）识机制建（jiàn）立数字信任的分布（bù）式共（gòng）享账本，是多种技术的集成创新：基于时间戳的链式区块结构，上链数据难（nán）以篡改；基于共识算（suàn）法的实时运（yùn）行系统（tǒng），指定（dìng）数据可以共享；基（jī）于智（zhì）能合约的自规则，技术性信（xìn）任可以认证；基（jī）于加密算法（fǎ）的端（duān）对端网络，交（jiāo）易对手可以互选（xuǎn）。按照不同的技术架（jià）构（gòu），区块链可以分（fèn）为（wéi）公有区块链、私有区块链（liàn）和联盟区块链。

公有区块链架构的基本特征（zhēng）是，采用（yòng）开放读写及交易权限的去中心分布式账（zhàng）本，采用共识算法（fǎ）及加（jiā）密算法的去中介数字信任（rèn）机制，实行工作贡（gòng）献证明（míng）及权益证明的虚拟货币激（jī）励机制（zhì）。比（bǐ）特币的技术平台就属（shǔ）于第（dì）一（yī）代公有（yǒu）区块链。公有区块链架构（gòu）的技术性缺陷是硬件（jiàn）需（xū）求高，交易速度低。一是海量数据（jù）存储需要（yào）巨大的（de）空间（jiān），二是数（shù）据同步需要高速的网络，三是各（gè）个（gè）节点的（de）运行能（néng）力需要达（dá）标和均（jun1）衡，四是频繁计算需要消耗（hào）巨大的电（diàn）能（néng），因（yīn）而无法适应规模化、高速度的应用场（chǎng）景。在（zài）这种“去中心化”的架构下，形形色色的币圈社（shè）区，无论（lùn）是比特（tè）币（bì），还是以太（tài）坊，至（zhì）今无法解决交易效（xiào）率问（wèn）题。

私有区块链架构的（de）特点是，分布式（shì）账（zhàng）本是有中心的，读写及（jí）交易权限必须（xū）得到“中心”的许可并接受“中（zhōng）心（xīn）”的约束和限制，私有链的（de）数字信任（rèn）机制并不（bú）强调“去中介”。私有区（qū）块（kuài）链具有传统（tǒng）信息技术架构的“中心化”特征，但采用（yòng）了分布式账本（běn）、智能合约、加（jiā）密算法等区块链技术，区块链（liàn）平台与现有信息技术（shù）平台容易集成，可以（yǐ）建立局域性的多维度（dù）交互架构，提（tí）高数（shù）据处理速度（dù）和品质。一些专（zhuān）家认为，私有区块链（liàn）不是真正的区块链。

联盟区块链一般意义上可以看作（zuò）私（sī）有（yǒu）区块链（liàn）的集合，采（cǎi）用（yòng）分（fèn）布式（shì）、多中（zhōng）心（xīn）、有中介的架（jià）构，其基本特征是（shì），开源式、多中心的分布（bù）式账本，有限许可、有限授权的（de）读写及交易（yì）权限，不（bú）强调去中介的数字信任机制。区别于（yú）传（chuán）统的大中心数据架构，联（lián）盟（méng）链的“中心”地位（wèi）可（kě）以（yǐ）不是行（háng）政指定的，而在很大程度上取决于技术先进性、服务友好（hǎo）性的竞争结果；“信（xìn）任”可以来自中介（jiè）、依托传统信用模式（shì），也（yě）可以是去（qù）中介的技术性信任。联盟区块链的技（jì）术架构，提（tí）供了（le）规模（mó）化应（yīng）用的可能性，比较（jiào）适合（hé）金（jīn）融（róng）交易（yì）场景特定的（de）需（xū）求。

我国（guó）关（guān）于区块链金融（róng）的研发，包括（kuò）数字票据、金融交易、供（gòng）应链金融、资产托管、支付结算、物权存证、审（shěn）计监督、数据共享等场（chǎng）景，大多采用了（le）多（duō）中（zhōng）心联盟的分布式共（gòng）享账（zhàng）本架构。区块（kuài）链技术研发和（hé）应用的（de）实（shí）践证明（míng），在规模化（huà）的（de）商（shāng）业应用中，联盟区（qū）块链最有可能（néng）成为主流架构。

数字信（xìn）任

我们正在进入一个万物互联的时代（dài），广泛、高速（sù）的数（shù）字链接需要可（kě）靠、高效的数字信任。

新一代的物联网将全面（miàn）链接生（shēng）产工具和（hé）交通（tōng）物流（liú）工具（jù），全（quán）面链（liàn）接生活设施和（hé）医疗养老设施，全面（miàn）链接（jiē）人和物。物联网链接的速率将（jiāng）几何级提升（shēng）。5G通信网络具有（yǒu）高速（sù）率、广联接、低（dī）时延特点（diǎn），峰值下（xià）行（háng）速率可达20Gbps，每平（píng）方公里联接设（shè）备可达100万个，时延可低于（yú）1毫秒。未来（lái）的（de）6G势必更高速（sù）更广域。万物互（hù）联世（shì）界中的诸多链接具有控（kòng）制功能或交易功能。这就需要对管理、指挥（huī）、调节的（de）权力进行认证，需（xū）要对物权关系、信任关系进行（háng）认证。广域、高速的物联网所需的这类（lèi）认证（zhèng），是传统（tǒng）的认（rèn）证（zhèng）体系和商（shāng）业信用体系无法达成的。

传（chuán）统的权力（lì）认证和物权认证（zhèng）体系是中心（xīn）化的，环节（jiē）多，效率低，覆（fù）盖面小。而在传统的商业信用模式（shì）中（zhōng），信任需（xū）要积累，建立信用需（xū）要（yào）较长（zhǎng）的（de）周期；信任需要（yào）中央节点，日常经（jīng）济行为难以成为社会信用记（jì）录；商（shāng）业信用可及范（fàn）围小，信用成本高。因而，传（chuán）统的认（rèn）证工具和信用模式难以渗透（tòu）数字化的物（wù）联（lián）网。

大数据、人工（gōng）智能、区块链等数字技术的应用（yòng）可以建立全新的数字信任（rèn）机制。

第一，区块链技术通过数学（xué）方法解决信任（rèn）问题（tí）。区块（kuài）链可以建立一种“技术背书”的信任机制，通过数学方（fāng）法解决信任问题，以算（suàn）法程序表达规则，只要信任共同的算法（fǎ）程序就可以建立（lì）互信（xìn）。进一步分析，区块（kuài）链通过“共识协议”和编程化的“智能合约”，可以（yǐ）嵌入相应的（de）编程（chéng）脚（jiǎo）本。第二（èr），大数据技（jì）术通过数据挖掘发现（xiàn）信用。阿里巴巴最早应用大数据技（jì）术挖掘（jué）小（xiǎo）微企业的信用，发展（zhǎn）小微金融业务。2016年，蚂蚁金（jīn）服和网（wǎng）商银行（háng）就（jiù）为500多万户小（xiǎo）微（wēi）企业（yè）累（lèi）计发放贷（dài）款8000多亿元，这些贷款流向实体经济的底（dǐ）层。此后，越（yuè）来越多（duō）的科技平台、金融（róng）机构推出了基于（yú）大（dà）数（shù）据技术的（de）信用服务。这里的关（guān）键（jiàn）是，运用大（dà）数据（jù）技术发现信（xìn）用，创造信用，发掘普罗大（dà）众的信用价值，推进信用普及（jí），解（jiě）决小微企（qǐ）业融资难的问（wèn）题（tí）。第（dì）三，应用（yòng）数字技（jì）术进行（háng）身份认证和物权认证。集成应（yīng）用大数据、人工智能、区块（kuài）链等数字（zì）技术（shù），可以对人或物（wù）进（jìn）行特征识别和时空（kōng）定位。可以认证身份，确认点对点、端对端的控制、指（zhǐ）挥（huī）、调（diào）节的（de）权力；也可（kě）以认证资产，确认物权的价值和归属。数字信任的价（jià）值在于（yú）可以在信任未知或（huò）信任（rèn）薄弱的（de）环境中（zhōng）形（xíng）成可信任的纽带，节约信用形成所（suǒ）需的时（shí）间和成本，在一定范（fàn）围、一定（dìng）程度加持商业信用；可以在广域、高速的（de）网络中（zhōng）建立零时（shí）差、零距（jù）离的认（rèn）证工具，提高物联网的实际效率和运行可（kě）靠性。进一步分析，数（shù）字信任的主要优势是高效率、低（dī）成本的普惠性。

目前，区块链技（jì）术应用已延（yán）伸到数字金（jīn）融、物联（lián）网、智能制造（zào）、供应链管理、数字资产交易等多（duō）个（gè）领域。

区块链技术在多方交易且信（xìn）任基（jī）础较弱的金融（róng）场景（jǐng）中具有特定优势。

第（dì）一，链（liàn）式区块数（shù）据（jù）结构、共识（shí）机制、时间戳和密钥等技术（shù），有助于防止原始（shǐ）数据篡改，控制数据泄露风险，保护（hù）隐私和数据（jù）安（ān）全（quán）。第二，分布式架构、端对端网络有（yǒu）助（zhù）于信息并行传递，管控并（bìng）行交叉，提升业务（wù）处理效率。第三，智能（néng）合约有助于（yú）实（shí）现交易规则的（de）差（chà）异（yì）化（huà）和可（kě）信度（dù），实现业务流程自动化（huà）执行，保证交（jiāo）易（yì）时效，避免（miǎn）虚假（jiǎ）交易、重（chóng）复交易，在一（yī）定程度（dù）上降低道德风（fēng）险和操作风险。

在供应链金（jīn）融场（chǎng）景（jǐng）中，可以解（jiě）决（jué）多方协作业务结构中的信息（xī）不对称（chēng）问题，将核心企业信用传导至更多（duō）层级；可以将商业约定（dìng）纳入智能合（hé）约，实现（xiàn）交易自动化，防止出现（xiàn）资金挪用（yòng）、恶（è）意违约（yuē）等问题。

在库存融资（zī）场景中，结合物联网技术（shù），可以（yǐ）进行质押物（wù）的（de）实地实时（shí）监控（kòng），实现（xiàn）出入库记录（lù）和质押记录的（de）安全存储和（hé）可信共享，避免库管人员的道德风险和操作风险（xiǎn），防止融资方、仓（cāng）储（chǔ）方（fāng）可（kě）能出现的欺（qī）诈、舞弊风（fēng）险。

在跨（kuà）境支付（fù）结算场（chǎng）景（jǐng）中，可以（yǐ）建立付（fù）款方、转账服务（wù）商、银行、收款方（fāng）等参（cān）与主体的多（duō）方互信，可在执（zhí）行反洗（xǐ）钱与合（hé）规检查的（de）过程中实现信息共享和监控同步，从而优化流程，提高效率（lǜ），降低资金占用成本。

在数字（zì）资（zī）产存证场景中，可（kě）以对数字化资产进行数据信息固化、存证和溯（sù）源管理，认证物权归属（shǔ），有助于保护物（wù）权和知识（shí）产权（quán），便于进行数字资产（chǎn）交易（yì）。

在保险核保（bǎo）理赔场景（jǐng）中，可以对保（bǎo）险资产信息进（jìn）行连续（xù）性、真（zhēn）实性管理，在保护（hù）隐私前提（tí）下实现投保（bǎo）方、保险方（fāng）、监管方的信息共享，提（tí）高业务效率，维护各方权益。

在资（zī）产证券化场景中，可（kě）以提供底层资产的完整信息，真实（shí）记录资（zī）产转让过程，并（bìng）保持信息（xī）同（tóng）步，便于各参与方监测和确（què）认（rèn）底层资产价（jià）值（zhí）和状态，追踪（zōng）资产所有权，避免“一笔多（duō）卖”。

在监（jiān）管（guǎn）科（kē）技场景中，可以（yǐ）为监管机构提供直接的监管信息通道，提供实时可信的交易数据（jù）记录，提供风险预警（jǐng）信号，改进金融数据报（bào）送流（liú）程，提升监（jiān）管效率，降低监管成本（běn）和（hé）被监管成本。

区块链技术金融应（yīng）用（yòng）已（yǐ）初见成（chéng）效（xiào）。目（mù）前，IBM、Ripple推出基于区（qū）块（kuài）链（liàn）技术的跨境支付服务；香（xiāng）港金管局、汇丰银行、中国银行、东亚银行（háng）、恒生银行、渣打银行和德（dé）勤联（lián）合建立区块链贸易融资（zī）平台；美（měi）国纳斯达克交易所基于区块链的证券交易系统Linq已（yǐ）提（tí）供私募股权发行交易服务；世界银行（háng）发行基于区块链技术的（de）债券bond-i，在（zài）区块链上执行债券的创建、转让、管理流程，记录二级市场交易（yì）行为；摩根大通推（tuī）出基于区块链的JPM Coin，用作Interbank Information Net（IIN）的支付清算工具（jù），IIN计划链接400家银行，意（yì）图替（tì）代SWIFT系统。

微众银行建设的“金链盟”开源（yuán）社区可以应用于（yú）金融服务（wù）、供应链管（guǎn）理（lǐ）、社（shè）会管理、共（gòng）享（xiǎng）经济（jì）、物权保护、慈善（shàn）公益等（děng）领（lǐng）域。蚂蚁金（jīn）服建设“双链通（tōng）”的区块链平台，建立数据标准、认（rèn）证标准和合规标准（zhǔn），建立智能合（hé）约共同审（shěn）核机制（zhì），形成能（néng）够容纳（nà）众（zhòng）多参与（yǔ）方，能够保护数（shù）据安全的联盟网络。万（wàn）向应（yīng）用区块链（liàn）技术建设汽车物流和（hé）石（shí）化物流管理和融资平台，实现对货运卡（kǎ）车、仓（cāng）储设施、货物的规格、数（shù）量识别和实时定位，可以提供T+0的（de）供（gòng）应链（liàn）金融服务。